Eneva (ENEV3) conclui venda da Pecém II por R$ 839,2 milhões

A Eneva (ENEV3) concluiu, nesta segunda-feira (31), a venda de 100% das ações de emissão da Pecém II para a Diamante Geração de Energia. O Enterprise Value da operação totalizou R$ 839,2 milhões, sendo o preço de fechamento pago pela Diamante à Eneva de R$ 748,4 milhões.

A nova operação terá prazo de cinco anos, a contar da data de assinatura do Credit Agreement. Além disso, o negócio prevê uma parcela contingente de preço de até R$ 149 milhões, que será atualizada conforme o Contrato e condicionada à eventual antecipação do início dos contratos de reserva de capacidade da UTE Porto do Pecém II referentes ao LRCAP 2026.

Para o empresário que acompanha o setor de energia, o que chama atenção aqui não é apenas o valor, mas a estrutura do negócio. A venda de ativos com parcela contingente é uma prática comum em operações desse porte, pois permite que o vendedor compartilhe do upside caso as condições futuras se concretizem. No caso da Eneva, a parcela de até R$ 149 milhões está ligada à antecipação dos contratos de reserva de capacidade, ou seja, depende de um evento específico que pode ou não ocorrer.

Do ponto de vista de fluxo de caixa, a conclusão dessa venda representa uma entrada relevante de recursos para a Eneva, que pode usar o montante para reduzir dívidas, investir em novos projetos ou devolver capital aos acionistas. Para a Diamante, a aquisição amplia sua presença no setor de geração de energia, com um ativo estratégico como a UTE Porto do Pecém II.

A operação reforça a tendência de consolidação no setor elétrico brasileiro, onde grandes grupos buscam otimizar portfólios e novos players ganham escala. Para o investidor, o desfecho era aguardado desde o anúncio do acordo, e a conclusão traz previsibilidade sobre o uso dos recursos.