7 Coisas a Verificar Antes de Contratar um Fundo de Investimento

Muita gente escolhe fundo de investimento só pela rentabilidade do mês passado. Esse é o erro mais comum. Um fundo que rendeu 2% no mês pode ter taxa de administração de 3% ao ano, liquidez de 60 dias e risco altíssimo. A gente monta um método para evitar isso.

Antes de contratar um fundo de investimento, verifique: 1) taxa de administração e performance; 2) liquidez; 3) classificação de risco; 4) composição da carteira; 5) prazo de carência; 6) histórico de rentabilidade líquida; 7) adequação ao seu perfil. Use este checklist sempre que for aplicar.

Taxa de Administração e Performance

A taxa de administração incide sobre o patrimônio líquido do fundo. Um fundo com taxa de 2% ao ano precisa render 2% a mais que um com taxa de 0,5% só para empatar. A taxa de performance (geralmente 20% do que exceder o benchmark) também corrói o ganho. Verifique se o fundo cobra performance e qual o índice de referência (CDI, Ibovespa).

Liquidez: Prazo para Resgate

Liquidez é o tempo entre o pedido de resgate e o dinheiro cair na conta. Fundos imobiliários podem ter liquidez de 30 dias corridos; fundos de crédito privado, 60 dias. Nunca confie na promessa verbal de resgate rápido. Leia o regulamento: a liquidez contratual é a que vale.

Classificação de Risco (Rating)

Cada fundo tem uma classificação de risco (de 1 a 5, por exemplo). Risco 1 significa baixa volatilidade, mas retorno menor. Risco 5 pode ter ganhos altos e perdas de 20% em um mês. Verifique se o risco declarado corresponde ao que você suporta emocionalmente.

Composição da Carteira

O regulamento define os ativos que o fundo pode comprar: ações, títulos públicos, debêntures, derivativos. Um fundo multimercado pode investir em câmbio e juros, o que dobra o risco. Peça a carteira mensal do fundo e veja se há concentração em um único emissor ou setor.

Prazo de Carência

Carência é o período mínimo que o dinheiro precisa ficar aplicado. Fundos com carência de 90 dias podem multar o resgate antecipado em 5% do valor. Isso não aparece no resumo mensal. Leia o regulamento ou o prospecto.

Histórico de Rentabilidade Líquida

Rentabilidade bruta engana. Calcule o retorno líquido descontando taxa de administração, performance e impostos. Compare com o CDI ou o Ibovespa no mesmo período. Um fundo que rendeu 10% ao ano com taxa de 3% na verdade entregou 7% líquidos.

Adequação ao Perfil de Investidor (Suitability)

A ANBIMA exige que cada investidor tenha um perfil: conservador, moderado ou arrojado. O fundo que você contrata precisa estar dentro do seu perfil. Se o suitability aponta perfil conservador e o fundo é classificado como arrojado, a corretora não deveria ter vendido. Verifique isso no formulário.

O erro mais comum ao contratar um fundo de investimento é focar na rentabilidade passada e ignorar a taxa de administração e a liquidez. Um fundo que rendeu 15% no ano passado pode ter taxa de 4% e liquidez de 60 dias, e você pode precisar do dinheiro antes. Use este checklist antes de cada aplicação.

Perguntas Frequentes

Qual a taxa ideal para um fundo de investimento?

Não existe taxa ideal universal. Para fundos DI ou referenciados, taxa acima de 1% ao ano costuma ser alta. Para fundos de ações ou multimercado, taxas de 2% a 3% são comuns, mas precisam ser compensadas por retorno superior ao benchmark.

Como saber a liquidez de um fundo?

A liquidez está no regulamento do fundo, disponível no site do gestor ou na corretora. Procure por "prazo de resgate" ou "liquidação financeira". Em geral, fundos abertos têm liquidez D+1 a D+30; fundos fechados, prazos maiores.

O que é fundo de investimento com carência?

Carência é o período mínimo de permanência. Se você resgatar antes, paga multa ou perde parte do rendimento. Fundos imobiliários e de crédito privado costumam ter carência de 90 dias.

Fundo de investimento tem Imposto de Renda?

Sim. A alíquota varia de 15% a 22,5% conforme o prazo de aplicação, seguindo a tabela regressiva de IR para renda fixa. Fundos de ações têm alíquota fixa de 15% sobre o ganho de capital.

Como verificar se o fundo é confiável?

Consulte o site da CVM (Comissão de Valores Mobiliários) para ver se o fundo e o gestor estão registrados. Verifique também o rating de risco e a reputação do administrador (Bradesco, Itaú, XP, etc.).

O que é taxa de performance em fundos?

É uma taxa cobrada quando o fundo supera um índice de referência (ex.: CDI). Geralmente é de 20% sobre o que exceder o benchmark. Ela é descontada do patrimônio do fundo, reduzindo o retorno do cotista.