Fitch alerta: correção em IA se torna risco de crédito global

Fitch alerta: correção em IA está se tornando importante risco de crédito global

A agência de classificação de risco Fitch alertou que a correção em inteligência artificial (IA) está se tornando um risco de crédito global relevante. O aviso, o mais direto até agora por parte de qualquer grande agência, reforça preocupações de que as valorizações do setor de tecnologia e os gastos sem precedentes com IA possam estar à frente de retornos futuros incertos.

O que a Fitch diz sobre o risco de correção em IA? A Fitch afirmou que o cenário de crédito global continua dominado por dois riscos de curto prazo: a crescente vulnerabilidade a uma correção de mercado relacionada à IA e a incerteza ligada ao conflito entre Estados Unidos e Irã. O alerta veio no relatório "Global Risk Outlook" do terceiro trimestre.

A agência ecoou alertas de órgãos reguladores globais de que a expansão da IA tem se tornado cada vez mais interligada ao crescimento econômico e aos mercados de capitais, especialmente nos EUA, aumentando os riscos de uma grande onda de vendas.

"A escala dos investimentos em IA é tal que a exposição da economia e do mercado de capitais como um todo a tal correção é significativa", afirmou a Fitch.

Como a IA está ligada aos mercados e ao crédito?

O relatório destacou que o índice preço/lucro ajustado ciclicamente do S&P 500 subiu para níveis próximos aos observados durante o crescimento das empresas ponto-com no final da década de 1990. A emissão de títulos corporativos nos EUA aumentou 26% no primeiro semestre de 2026, impulsionada em grande parte pela captação de recursos relacionada à IA.

Amazon, Alphabet, Nvidia, Meta, Oracle e SpaceX, juntas, emitiram US$182 bilhões em títulos com classificação de investimento. Os gastos de capital da Alphabet, Amazon, Meta e Microsoft devem aumentar mais de 75% este ano, chegando a US$700 bilhões, informou a Fitch.

Impacto no crescimento dos EUA e no mercado de ações

A agência estimou que o boom dos investimentos em TI contribuiu diretamente com 1,4 ponto percentual para o crescimento do PIB dos EUA no primeiro trimestre. A alta nos preços das ações também ajudou a sustentar os gastos das famílias.

No entanto, o índice MSCI World Semiconductor caiu 13% neste mês, registrando seu pior desempenho desde 2022. A incerteza sobre receitas futuras da IA, regulamentação, concorrência e perturbações no mercado de trabalho poderiam desencadear uma correção de mercado potencialmente significativa e prolongada, com implicações macroeconômicas generalizadas.

"O grau de interligação entre os mercados de capitais e as economias com a IA criou uma vulnerabilidade para o crédito", afirmou a Fitch.

Riscos geopolíticos e inflação

O risco geopolítico continua sendo a outra grande preocupação, especialmente com a retomada dos confrontos entre EUA e Irã e um novo fechamento do Estreito de Ormuz.

A Fitch espera que o crescimento mundial desacelere para 2,4% em 2026 e prevê que a inflação nos EUA termine o ano em 3,7%, refletindo o impacto dos preços mais altos da energia.

A agência também sinalizou um forte fenômeno climático El Niño como um risco de crédito emergente, dada a probabilidade de secas, inundações e tempestades severas. O fenômeno poderia agravar as pressões inflacionárias ligadas ao conflito entre EUA e Irã.

Impacto no agronegócio brasileiro

Na América Latina, onde fertilizantes e diesel representam entre 50% e 70% dos custos dos insumos agrícolas e cerca de 30% do abastecimento de fertilizantes vem do Oriente Médio, custos mais altos e safras mais fracas poderiam reduzir as margens do agronegócio e afetar setores de transporte, incluindo portos, ferrovias e rodovias com pedágio, afirmou a Fitch.

Países altamente endividados e com classificação "junk" (de alto risco) seriam particularmente vulneráveis, já que os picos nos preços dos alimentos poderiam complicar a política monetária, aumentar os custos dos subsídios e sobrecarregar as finanças públicas.

Perguntas Frequentes

O que a Fitch alertou sobre IA?

A Fitch alertou que a correção em IA está se tornando um risco de crédito global relevante, com potencial de afetar mercados e economias.

Qual o impacto no mercado de ações?

O índice MSCI World Semiconductor caiu 13% em julho, e o S&P 500 está com valuation próximo ao do boom ponto-com.

Como a IA afeta o crédito corporativo?

Empresas como Amazon, Alphabet e Meta emitiram US$182 bilhões em títulos, e os gastos de capital devem superar US$700 bilhões em 2026.

O que esperar da inflação nos EUA?

A Fitch prevê inflação de 3,7% nos EUA em 2026, pressionada por energia e riscos geopolíticos.

Como o Brasil pode ser afetado?

O agronegócio brasileiro pode sofrer com custos mais altos de fertilizantes e diesel, reduzindo margens e afetando transporte e portos.